这几天，虽然雾霾渐散，上市公司海伦哲(300201,股吧)的证券代表还是一直忙于回应对“消雾车”感兴趣的股民。“公司对这次雾霾怎么看？”、“正在研发的消雾车会大卖吗？”、“消雾车能拯救未来的糟糕天气吗？”等等问题纷至沓来。

　　真实情况是，由于雾霾天空气中杂质成分复杂，单纯消雾车的研发早已胎死腹中，为了不让前期研发付诸东流，靠高空作业车起家的海伦哲只能将宝押在多功能消防车上。

　　以“消雾”、“除霾”概念触动了公众敏感神经的公司，当然不止这一家，但口罩、净化器、红外监测等等雾霾救星终究都只是搅皱了资本市场一池春水的微澜—就如长三角当下似已散逸的“霾伏”一样，治标容易，治本难。

　　而此时，德克萨斯州中北部的沃斯堡盆地正是蓝天艳阳。这片4万平方公里的广袤原野上，巨人般竖立的钻井平台占据了大片视野。如今这里已是全球页岩气开发最红火的地区。

　　即使暂时不能像美国那样用天然气撬动能源杠杆，雾霾围城的中国也希望能派出一支“气兵”。后雾霾时代，“煤改气”似乎是决策层能够想到的最治本的方法，可惜这支被寄予厚望的“气兵”目前仍然“士气不足”。

　　各路资本跨界逐气

　　数一数二的船舶设计师，在船舶业低迷时放下图纸，押上身家性命，摩拳擦掌开卖天然气；为彩电装配玻璃的专业匠人改变主意，临时修改募资用途，放弃玻璃基板项目，专心只为“气”狂—上海佳豪(300008,股吧)、安彩高科(600207,股吧)的“气”情结成了上市公司和各路资本“逐气”的两幅缩影。

　　12月9日，当投资者仔细查看上海佳豪抛出的从沃金石油公司手里收购捷能天然气运输和沃金天然气股权的审计报告，不禁感慨这位和船长打惯交道的设计师卖起天然气来确实是毫不含糊地肯下血本。

　　从报告上看，花掉2.61亿元真金白银、青眼有加到溢价7倍收购程度的沃金天然气和捷能运输都还只是“暂时摘不到的葡萄”，真正吸引佳豪一掷亿金的只是“天然气”这颗未来之星。其中，主营集装箱货物运输的捷能公司从2012年开始就陷入了亏损泥潭，去年全年因为管理费用飚增2.6倍而亏损65.9万元，今年1~10月也未能力挽狂澜，继续亏损37.7万元。

　　更体现这位船舶设计师急迫圈地天然气市场的，则是沃金天然气只是刚刚成立在收购前的一个月，甚至还未取得天然气业务经营的相关资质。这样一家在外界看来发展前景尚不明朗的企业，却让急于转型的上海佳豪慷慨解囊，可见其对天然气的“气重”。

　　后雾霾时代，天然气身上背负的能源使命还让它成为了另一家巨亏企业安彩高科的一线生机。这个企业是原本主营传统光伏玻璃业务的玻壳产业大佬，今年前三季度，在亏损已经大幅收窄44%的前提下依旧报亏1.06亿元，终于决定全身心投入液化天然气业务，目前来看，其落子布局的手笔大有釜底抽薪之意。

　　更明显的例子是：几乎是牵系着安彩高科在液晶时代最后生存希望的一笔募集资金也几经纠结地“花落”天然气。早在2011年底，公司就募集不超过14.64亿元，计划用于“年产1892万只投射电容式触摸屏生产项目”、“年产1440万平方米电子信息显示超薄玻璃基板项目”及补充流动资金，但之后却对这笔事关身家性命的巨资用处显得举棋不定。

　　直到近日再度公告，才明确更改上述超薄玻璃基板项目募集资金的用途，最终敲定将2.72亿元用于“日处理50万立方米天然气液化工厂项目”，打造豫北地区最大LNG液化工厂。记者注意到，这并不是安彩高科心血来潮地在完全颠覆旧业的天然气领域密集砸钱，公司今年8月还拟投资3000万元设立全资子公司河南安彩燃气有限责任公司，死死抓牢天然气这根看起来颇为结实的稻草。

　　而从事余热发电系统供应的易世达(300125,股吧)在2010年上市后，始终握有5亿多元的超募资金，这笔资金也被确定投向天然气运营业务。光正钢构还计划通过收购阿图什庆源管道运输有限公司33.3%股权，就此涉足天然气管道运输领域。

　　海上油翁急切“上岸”

　　后雾霾时代被广泛看好成为燃煤替代能源的天然气，当然不会只是民间资本的盛筵，作为国字头排头兵的五大电力集团与三桶油同样意“气”风发，见招拆招。

　　隆冬，北京昌平。在一栋挂着十等分花瓣图形的新大楼里，5台体型庞大的绿色“火车头”正静静匍匐着。稍有常识的人都能认出来那是中石油的标识，但对于这些造型复杂的“火车头”，多感陌生。

　　这些形似老式蒸汽火车头的庞然大物其实是从美国工业巨头处“迎娶回家”的绿色内燃机，入驻中石油的这座热电联供发电站，已经快半年了，预计今年底便可投入商业运营。而这种内燃机燃烧的就是清洁能源天然气。

　　另一桶油中石化也于今年10月在重庆涪陵打了一口气井。“这口井打得非常成功，完全是中石化用的自己的勘探技术，自己的压裂技术和自己的压裂液，打完以后当天出气，一天能出气54.7万方，这是中国目前页岩气打得最好的一口井。”华电集团副总经理邓建玲跨公司对记者点评了中石化争口“气”的项目，“按这个我们做了一个财务预算，打一口井，包括钻井、压裂等等做完，一般要8000万到一亿元人民币。”在上游石油开采环节与中石油差距明显的中石化，看来想在天然气身上扳回漂亮的一局，并且不惜重金。

　　而对于华电自己如何“争气”，邓建玲也告诉记者，天然气招标第二期做了五个区块，前期评估已经做完。“这还是探索性的，关键是怎样找到区块的田点，我们还在找田点的阶段，对于开发过程没有完全推开来做，因为不敢大规模投入。”他对记者坦言，“田点没有找到，打出来的井就都是实验井，这种实验井不能够保证具有特别好的商业开发价值。”

　　三桶油“争气”的最新消息来自中海油，这个海上油翁也急切“上岸”。12月10日，中海油天津LNG项目正式为天津市供应天然气，一期每年可供应30亿立方米天然气，而据该项目经理朱闻达透露，这仅仅是项目建设的第一步，扩建项目建成后供气规模可达80亿方。

　　另一度电大唐发电(601991,股吧)也在当晚公告，内蒙古大唐国际克什克腾煤制天然气及其配套输气管线项目成为第一个由国家发改委核准的大型煤制天然气示范项目，总产能达到了40亿立方米/年。据悉，目前克旗煤制气项目第一系列已经打通全部工艺流程，配套输气管线已全部贯通，项目正在调试过程中，投产在即。另一方面，公司全资子公司大唐能源化工营销有限公司还与中石油天然气销售公司签订了　《煤制天然气购销协议》，来自“他山之石”的高产稳产期年合同量高达40亿立方米/年。

　　王亚伟“赌气”私募斗

　　天然气的资本豪赌还扯上了昔日的明星基金经理王亚伟。在摇身变成“私募一哥”之后，王亚伟突然在冷门股准油股份(002207,股吧)身上费尽心机。日前，准油股份刚抛出一份“愁惨”的三季报：期内公司营业收入同比降16.29%，净利润锐减71.21%，丝毫没有出挑的业绩，整个上半年也只是微利30余万元，基本靠房租支撑。

　　但市场始料未及的是，王亚伟旗下私募产品却在三季度杀入了这只眼下钱景暗淡的新疆公司，跃居十大股东第四位。这个曾在股市翻云覆雨，头顶着“中国最赚钱基金经理”头衔的股海大侠也是出了名的“恋旧”、爱买“旧股”，这次忽然押宝准油股份，显得颇有玄机。

　　准油股份，大概不少投资人甚至没有听过这家油服公司的名字—当然，在中石油贪腐案东窗事发之后，它也因特殊血缘关系而以“寄生”之名博得了一些质疑的眼神：改制前与中石油是上下级关系，虽然改制后看似甲方乙方的市场交易关系，但中石油常年占据公司销售额近9成的比例，还是令准油股份摘不掉“旁支”的标签，于是也在贪腐案中一损俱损。

　　值得一提的是，在第三季度，准油股份可谓“绯闻”缠身。先是公司监事在季报发布窗口期卖出股票20000股，获利近30万元，遭到证监会责令整改；时隔几日，公司又因为假发票事宜受到国税局行政处罚。

　　实在看不出太明显的投资逻辑，让市场对王亚伟的冷门之选雾里看花。“王亚伟的股票不能按照传统的估值方法考虑”，深圳一名不便具名的私募人士对记者分析，“他的股票要么有重组概念，要么有未公布的利好，押注的概率较大，当然，也有失败的风险。”另一位券商也告诉记者，虽然准油股份主营业务乏善可陈，且竞争激烈，但国务院9月22日发布的煤层气扶持政策对它却是利好，“9月以后各地肆虐的雾霾也可能让决策层加快对天然气的推进。”

　　煤层气确实是蛰伏在这家默默无闻公司内部的线索。准油股份一直是煤层气的“拥趸”，而煤气层属于非常规天然气。“准油股份和中石油煤层气公司一直在煤层气开发领域合作，主要由准油公司负责提供技术支持。”国元证券(000728,股吧)分析师周海鸥告诉记者，现在公司的探矿许可证还没办下来，具体进度不好把握，“但一旦油气破垄断改革有所突破，像这样有丰富技术储备的公司肯定会有优先权。”

　　过去数年间，准油与煤层气的故事简直令人伤心。早在2009年，公司就与阿克苏地区拜城县政府签署了《投资勘探开发煤层气资源协议书》，双方情投意合，当时就曾计划要投2~5亿元普查当地煤层气的开采资源，但一等就是4年多，至今准油股份的开发资质仍未获批，所以煤层气也成了公司未来业绩的一个潜在爆点。

　　事实上，并不是只有王亚伟才对煤层气情有独钟。就在准油股份发布三季报前夕，10月15日龙虎榜显示，有机构席位如国泰君安总部、中金北京建外大街营业部等大批买入，当日资金净买入2000万元。“这都是基金、徐翔和QFII 资金所在地，特别是基金和QFII，并非短线投资。”上述私募人士分析称。

　　中美气价相差五倍

　　不过，资本的盛宴虽已高调摆席，却也掩盖不过目前国内天然气发展的瓶颈。中国石油(601857,股吧)大学中国能源战略研究院院长、国家能源局前局长张国宝接受记者采访时坦言，其中最大也是最难解决的问题就是天然气价格过高。

　　“现在由于美国页岩气的成功开发，国内的天然气价格非常便宜，我从美国回来，现在一个MMBTU只有4美金，比年初还涨了点，年初最低只有2.2美金。”MMBTU是一种计算热量的单位，每桶原油大约等值5.8MMBTU，“折算成人民币大概就是每立方米0.60元到0.70元，而国内天然气价格现在起码3元钱，价格是美国的4~5倍。当然，也不仅仅是中国，日本、韩国、东亚都是这种情况。”

　　日本能源经济研究所研究人员森田哲男则将“亚洲溢价”归咎为定价方式、市场流动性、供需基本面因素以及供应成本几个方面。据悉，北美地区价格完全由市场竞争形成，随着北美近年非常规天然气的爆发式增长，气价走势与WTI油价走势背离，而亚洲地区进口液化天然气价格直接与石油价格挂钩。从市场流动性来看，亚洲市场天然气生产商、销售商以及管道气供应商都相对有限，而北美市场是高流动性的市场，有超过8000个生产商。

　　“按现在人民币和美元比价，天然气在国内的售价相当于13美分一度电，这个价格连跟风电的竞争能力都没有，风电我们现在的价格，大体上在人民币0.50元到0.60元这样的水平，也就是说，用天然气发电比风力发电的水平还要贵。”张国宝对记者分析。

　　另一方面，中国作为能源消耗大国，天然气的不够自给也让市场陷于供不应求的境地。“中国去年消耗了1400亿立方米的天然气，自产1000亿立方米，进口400亿立方米，这400亿立方米里面200亿立方米是管道，”张国宝还表示，“在之前土库曼斯坦只有一条路卖给俄罗斯，我去谈的时候才90美元/千立方米，现在涨上去了，涨到270美元/千立方米，再加上管输费，卖给老百姓现在的价格虽然比国外贵得多，但还是要财政补贴，关键是供给问题。”

　　在国内，由于常规和非常规天然气的开采和输配还待完善，主要的能源消耗还是集中于燃煤，也在后雾霾时代被认为是难以根治的顽疾。国家发改委能源研究所前所长周大地告诉记者，和北美、欧洲相比，国内耗煤量巨大，“去年北美消耗的煤炭不到10亿吨，欧洲加起来不到7亿吨，中国去年是36亿吨多一点，要注意的是，北美指的是墨西哥、美国和加拿大，国土面积大约是中国的2倍多一点，欧洲加上前苏联地区国土面积将近中国的3倍了。”

　　难以回避的是，去年消耗的天然气总量却是截然相反的局面，中国才1500亿立方米，北美达到8000多亿立方米，欧洲则达到10000多亿立方米。GE近日发布的天然气白皮书显示，天然气仅占中国一次能源消耗总量的4%，比世界平均水平低了19个百分点。不包括中国在内，亚洲其他各国天然气在一次能源消耗总量中的占比为20%。

　　即便是在印度这个同样以煤炭作为主要燃料的国家，天然气在一次能源产量中的比例也达到了8%。在中国的发电燃料组合中，天然气所发挥的作用更是微乎其微。2012年，天然气发电量仅占中国发电总量的2%左右。这一水平远低于亚洲以及世界其它地区。2012年，中国发电量的75%来自于燃煤发电机组。

　　“要把大气污染从现在的像北京市七、八十这样一个指标降到三十五以下，甚至要降到二十以下，能源结构不改变就没有办法。”周大地如是说。

　　“治霾”概念告别小众

　　在后雾霾时代的资本游戏中，不仅仅是上市公司图存“争气”，也不只是国字号巨头们的集体圈地，不少环保股企业也遇此契机接下各种环保大单，同时催生出新鲜的治理雾霾概念板块。

　　其中耀眼的一块就是原本浮在云端、感觉距离公众很远的大气监测。据记者了解，大气监测现阶段建的监测站点主要是城市空气自动监测站，主要用作城市内的环境空气质量评价，并及时向社会公开信息。这部分共规划了1436个国控监测点，目前大概已经建了一半，到2015年将全部建设完成。

　　“这个市场很大，环境监测市场我们也是长期看好，未来相关公司的订单情况也会越来越好。”民生证券节能环保行业研究员龙雷分析，后续还会有一系列的监测站规划，例如区域监测点、背景监测点、污染源监控点、路边交通点等等，“监测站的功能也会越来越齐全，包括污染源分析、污染预警、道路能见度都会逐渐纳入监测的范畴，乃至最后形成完备的全国空气监测网络。”

　　挂钩大气监测的上市公司先河环保(300137,股吧)就因为地处雾霾大省的地缘“优势”而占得先机。记者注意到，据官方口径，“十二五”期间环境监测领域总规划投资400亿元，其中环境检测仪器及运维服务占到了绝大部分，作为大气污染最严重的省份之一，河北可以从中获得巨额投入。11月4日，“近水楼台”的先河环保公告称已经分得一杯羹，与河北省环境监测中心站签署了政府采购货物购销合同，大单总金额达到了6092万元。

　　河北与“霾”同行始于2012年底，近一年间，先河环保已经累计在政府采购中中标了30多个项目，中标总金额接近可观的3亿元。“未来环境监测第三方运营是大势所趋，公司目前的商业模式也正由简单销售设备到提供综合环境监测服务升级。”先河环保一位高层对记者表示。

　　继先河环保接到采购大单后，工业污染源烟气连续监测龙头雪迪龙(002658,股吧)随后也公告，其向科学技术部办公厅申请承担的国家重大科学仪器设备开发专项项目“固定污染源废气VOCs 在线／便携监测设备开发和应用”，获正式批复组织实施。而在这个项目的合作伙伴中，另一只环保股聚合科技也浮出水面。

　　“伴随火电厂脱硝设施建造高峰的来临，订单大幅增长，预计公司全年环境监测产品新增订单不少。明年看，脱硝仍是电厂环保改造的重头戏，考虑到公司40%市占率，订单仍将维持高位，同时随着燃煤锅炉排放标准的收紧，其他工业行业配套电站或供热锅炉等小机组脱硫改造市场将迎来爆发期，脱硫订单有望实现高速增长。”东北证券(000686,股吧)研报中如是写道。

　　龙雷也对记者分析，因为2014年7月新的火电厂污染物排放标准就要施行，现在很多企业都进入抢装期。“2014年7月以后，随着电厂脱硝设施基本安装完毕，工程订单量可能会到达一个拐点，后续很多厂商会陆续将重心转向运营，火电厂脱硫脱硝设施的特许经营现在做得还不多，未来也会成为行业的一个重点发展方向。”