一、主线下的机会和风险

"他干得很深了。"12月2日，中国核工业集团公司总经理孙勤在北京召开的2011中国年度管理大会上发言时，透露了一个天大的新闻：比尔·盖茨与中国核工业集团联合开发核能。在中国核工业集团的公开网站上有一条消息：孙勤总经理会见比尔·盖茨一行。消息称，今年6月9日，孙勤和副总经理余剑锋会见了美国泰拉能源公司董事长比尔·盖茨一行，双方就中核集团和美国泰拉能源公司能源领域合作进行了洽谈。

从蛛网博弈推演平台的分析，可以看到由于石化类能源已经难以满足全球消费者的需求并有可能衰竭，我国能源供给大量依靠国际市场，迫切需要寻求大量稳定甚至是廉价的能源。核电是一个很好的选择，还能降低碳排放，符合节能减排的大趋势。所以核电行业存在机会。而国家长期房地产调控，年末将至，令本已下跌的房价很可能加速下滑。未来房产税扩大范围开征，会大大打击房地产的投资。警惕房地产行业带来的投资风险。

二、为什么我们此时选择核电行业（机会）

1.国家安全，政府支持

从行为分析来看，由于国内对石化类能源的需求过于旺盛，时常出现电荒和油荒，能源供给受制于国际市场，令我国的能源安全得不到根本的保证。现在国际风云变化，中国在非洲和亚洲都受到欧美势力的压制。一旦国际原油通道被切断，中国的经济安全将受到重创。国家迫切需要发展各种自有能源，特别是稳定的能源供给。近年来发展风能、太阳能和其他新能源，但这些能源暂时影响有限。发展核电，则可以提供大量稳定甚至是廉价的能源。我国政府也正在保证核电设施安全性的前提下，大力发展核电产业。即使是中国发改委负责人，在福岛核危机事件后，还是表示中国未来依然是核电的最大市场。目前全国进行核电设施安全检查即将完成，情况良好。据《上海证券报》报道，原国家能源局局长张国宝日前透露，明年3月后核电有可能恢复发展，而中广核集团董事长贺禹称，目前核安全规划、核电中长期发展规划两个规划正在推进，有望年底前完成。可见，核电行业存在纠偏机会，值得关注。

从资金偏好来看，核电类上市公司，以往一直盈利稳定，备受稳健性公募基金所重视，一旦预期政府重新加大核电投入，必定能够吸引他们动用资金入场。

2.节能减排大趋势

大量使用石化类能源，是全球气候变暖的重要原因。目前，全球大多数国家都在支持减少二氧化碳的排放量。碳排放权价格越来越贵。加上石化类能源的价格不断攀升，已经令石化类能源的应用遇到重大经济和环境障碍。因此，全球都在掀起绿色能源革命，各股势力都在发展风能、潮汐能和太阳能等。其中核能也是一个重要的方向。即使是现在的核电技术，已经比火力发电减少大量的二氧化碳排放。而且目前核电发展，有可能发生技术革命。特别比尔·盖茨认为，"变零"的希望，可能就在行波堆这种新型核反应堆技术，该堆不同于现有商业化的堆，它可以把现在的核废料当燃料用：一般的核反应堆通过燃烧铀235来获取能量，而铀235在天然铀中只占1%；相比之下，行波堆燃烧的则是天然铀中剩下的99%，即铀238.也就是说如果行波堆能够吃进去的是核废料，产出来的是无污染能源。这可能成为一种重大的技术突破，颠覆整个核电行业，带来突飞猛进的发展。所以，行业值得中长期关注。

三、为什么我们近期警惕房地产行业（风险），主要受国家长期调控引发房价加快下滑和房产税扩大实施范围的影响

从好股道金融终端的财经信息显示，由于国家长期宏观调控，已经令地产商的资金链非常紧张和消费者都预期房价下滑，而事实正是如此。房价已经下滑，在年底债权人的催收下，房产商被迫降价冲量，加大资金回笼力度，再次下跌概率较高。所以房地产行业存在较大风险。建议投资者回避相关的题材个股。